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二、誠信和信用缺失造成的經(jīng)濟社會后果

這場國際金融危機所暴露的美國金融環(huán)境惡化，各種金融犯罪活動頻發(fā)，無不與誠信和信用的缺失有關(guān)。

誠信嚴重缺失惡化金融環(huán)境，最終導(dǎo)致金融危機爆發(fā)。美國金融危機始于次貸危機。整個抵押貸款環(huán)節(jié)中如果環(huán)環(huán)堅持誠實守信，危機最終也不會如此嚴重。問題在于事后發(fā)現(xiàn)，幾乎每個環(huán)節(jié)都存在程度不同的誠信缺失，金融風險就這樣逐漸累積并最終釀成危機。

借款人的個人信用不佳，評分多在620分以下，而且在以往支付歷史、信貸欠款數(shù)額、立信時間長短、新開信用賬戶和信用組合類型等諸多項目上或多或少存在瑕疵。加上他們的收入低或收入不穩(wěn)定，違約的事經(jīng)常發(fā)生。瑞銀國際的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國次貸市場的還款違約率已高達10.5%。

抵押貸款經(jīng)紀商也難逃其責。借款人獲得貸款離不開經(jīng)紀商。據(jù)知情者披露，作為獨立代理機構(gòu)，許多抵押貸款經(jīng)紀商向貸款公司提供的資料“里面的貸款申請空白一片，只字未填，該披露的信息要么錯誤百出，要么缺東少西”，無非為了增加自身收入。同樣出于利潤考量，許多貸款公司開發(fā)了自動審批系統(tǒng)，把不能得到抵押貸款的申請合格化，使不合格的申請人得到了貸款。結(jié)果，到次貸危機爆發(fā)前，美國次級市場總規(guī)模在13000億美元左右，其中沒有固定收入憑證者的貸款額在5000億—6000億美元。

信用評級機構(gòu)當屬追究之列。在評價一個抵押貸款池的潛在損失時，它們不是逐筆檢查每筆貸款，而是只使用一個樣本貸款，依賴貸款發(fā)行者提供的說法和代表性。而且，即使評級機構(gòu)對證券應(yīng)有表現(xiàn)的判斷存有嚴重不實，也不用承擔任何責任。謹慎行事沒有任何實惠，寬大政策卻意味著能從華爾街的客戶那里得到更多收益。

誠信缺失導(dǎo)致金融詐騙不斷發(fā)生。在市場經(jīng)濟中，金錢是財富的象征，追求富有是人們的普遍心態(tài)。這種心態(tài)為各種詐騙活動提供了生存的土壤，騙子們利用一些人急于致富的心理進行各種詐騙活動。尤其是那些利用自己曾經(jīng)的光榮或聲望的大騙子更是得心應(yīng)手，轟動全美乃至世界的麥道夫案正是這樣一個典型。麥道夫能夠長期欺騙投資者，關(guān)鍵在于與他長期合作的一個只有3人的弗里赫林會計師事務(wù)所，從上世紀90年代初開始至案發(fā)一直向美國證券交易委員會提交偽造文件；而麥道夫騙局長期未被揭發(fā)，關(guān)鍵在于美國證交委不盡職，監(jiān)管失信。美國證交委曾在2004、2006年兩次上門調(diào)查麥道夫，但因調(diào)查人員未要求查賬，使麥道夫得以幸運逃脫。

內(nèi)幕交易實質(zhì)上是另一種詐騙。一些圈內(nèi)人為了追逐利潤相互勾結(jié)，利用內(nèi)部信息謀取不義之財。此類丑聞在美國接連不斷上演，去年暴露的對沖基金公司帆船集團創(chuàng)始人拉杰-拉賈拉特南因此被捕，AMD前首席執(zhí)行官魯毅智也因此被迫辭職。

誠信缺失導(dǎo)致信用卡風險不斷加大。信用卡顧名思義是以信用為前提，由銀行或其他金融機構(gòu)簽發(fā)給那些資信良好者的一種特殊的信用憑證。美國的儲蓄率較低，消費信貸卻非常發(fā)達，幾乎人人都持有多張信用卡。隨著金融危機的深化，一些持卡人借機超支付能力消費，惡意拖欠；更多的人卻因為失業(yè)，無力償還，信用卡違約率隨之不斷上升。信用卡風險已成為美國社會一大潛在危機，奧巴馬競選總統(tǒng)時已經(jīng)對此不無憂慮。據(jù)穆迪投資者服務(wù)公司公布的報告，美國信用卡壞賬率2009年8月份升至創(chuàng)紀錄的11.49%，平均壞賬率有可能在2010年年中見頂，估計將達到12%—13%。另據(jù)《紐約時報》報道，由于美國信用卡持有人違約增多，信用卡發(fā)放機構(gòu)在2009年上半年已經(jīng)被迫沖銷了約210億美元的信用卡壞賬。此后一年半的時間里，美國信用卡業(yè)總體上可能至少還要損失550億美元。目前，美國信用卡業(yè)因違約導(dǎo)致的虧損占信用卡未償還債務(wù)總額的5.5%，估計最終有可能超過2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂后出現(xiàn)的7.9%。究其原因，除了受經(jīng)濟危機的影響外，主要是發(fā)卡公司和持卡人均在不同程度上缺乏誠信。奧巴馬首席經(jīng)濟顧問薩默斯表示，信用卡公司濫發(fā)卡及收取超高利息等各項不當行為，造成消費者的沉重卡債和高利負擔。美聯(lián)儲主席伯南克公開抨擊信用卡公司的消費借貸機制復(fù)雜，故意混淆消費者視聽，推高借貸費用。