應當將“控減外儲”確立為宏觀調(diào)控的重要目標
今年宏觀調(diào)控的基本取向和重點是處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、管理通脹預期的關系，加快推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，把穩(wěn)定價格總水平放在更加突出的位置。換句話說，今年宏觀調(diào)控的主要任務和重點可以概括為“保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、控通脹”三大方面。從當前經(jīng)濟形勢和全年經(jīng)濟走勢來看，全球經(jīng)濟正呈現(xiàn)緩慢復蘇跡象，中國經(jīng)濟處于高景氣位運行，全年保增長難度不大，而控通脹和調(diào)結(jié)構(gòu)的任務則相當艱巨。由于當前較大的通脹壓力和較強通脹預期以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的嚴重失衡都與外匯儲備超巨型化高度相關，因此“控減外儲”則可以達到既能控通脹又能調(diào)結(jié)構(gòu)的“一石二鳥”功效。運用加息等貨幣緊縮政策對付國際收支失衡型通脹和輸入型通脹，其效果是有限的，只有較大幅度減輕自主性交易的國際收支失衡程度才是治理此類通脹的治本之策。抑制外匯儲備剛性增長，并通過一段時間的努力將超巨型規(guī)模的外匯儲備調(diào)減到合理規(guī)模水平，既有利于近期控制通脹取得良好成效，又有利于在更深層面加快推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整。
第一，按照加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的要求，更加注重擴大國內(nèi)需求和擴大對外開放之間的平衡與協(xié)調(diào)，加快調(diào)整我國的對外開放戰(zhàn)略和開放格局，改變長期形成的重商主義政策取向。要從注重出口轉(zhuǎn)向出口與進口并重，從注重引進外資轉(zhuǎn)向引進外資與對外投資并重，從注重國際收支順差轉(zhuǎn)向注重國際收支基本平衡。在已經(jīng)取消了“三資”企業(yè)的超國民待遇之后，應該對我國現(xiàn)行貿(mào)易政策進行清理，按照市場經(jīng)濟的公平待遇原則，取消對部分出口產(chǎn)品和企業(yè)的不適當優(yōu)惠政策，對一些戰(zhàn)略性資源和高稀缺性資源還應該進一步采取限制出口甚至禁止出口的措施。
第二，針對當前通脹壓力和通脹預期日益強化的態(tài)勢，應該采取更加積極主動的進口戰(zhàn)略。更加積極主動地擴大進口，有利于緩解外匯儲備增長導致流動性倍增的壓力，有利于增加和擴大有效供給，改善國內(nèi)市場供求關系，這樣可以從減少流動性和增加商品供應兩個方向同時發(fā)力來有效抑制通脹。根據(jù)當前我國通脹具有的結(jié)構(gòu)性特征，對部分急需的商品和技術實行結(jié)構(gòu)性進口優(yōu)惠政策，其治理通脹的效果可能比運用加息等總量調(diào)節(jié)措施更為有效。不僅如此，當前實行更加積極主動的進口戰(zhàn)略，還有利于更加充分地利用國際資源和國際市場來破解我國經(jīng)濟發(fā)展中的資源瓶頸，緩解我國與其他國家的貿(mào)易摩擦和貿(mào)易沖突，改善我國的國際經(jīng)貿(mào)關系和國際經(jīng)濟環(huán)境。
第三，積極穩(wěn)步推進外匯管理體制和人民幣匯率形成機制改革。實行“藏匯于民”的時機已經(jīng)成熟，建議變現(xiàn)行的完全結(jié)匯制（強制結(jié)匯制）為部分結(jié)匯制（意愿結(jié)匯制）?？煽紤]設定一個類似準備金率的可調(diào)節(jié)的結(jié)匯率（最低強制結(jié)匯額與可結(jié)匯總額的比率），其實質(zhì)就是中央銀行管理的外匯儲備規(guī)模與民間留存的外匯規(guī)模之間的比例，中央銀行可根據(jù)宏觀調(diào)控的需要提高或降低結(jié)匯率。中央銀行降低結(jié)匯率則意味著將更多的外匯留給企業(yè)和個人自愿處置，中央銀行將結(jié)匯率提高到100%，則意味著暫時實行完全結(jié)匯制。積極推進部分結(jié)匯制改革，有利于中央銀行更好地調(diào)控外匯儲備規(guī)模，有利于減輕中央銀行經(jīng)營管理巨額外匯儲備資產(chǎn)的壓力，有利于中央銀行向企業(yè)和個人分散外匯資產(chǎn)的貶值風險，有利于構(gòu)建更加市場化、更具彈性的人民幣匯率形成機制，有利于推動人民幣國際化進程。更為重要的是，在經(jīng)濟全球化深入發(fā)展、我國經(jīng)濟的開放度越來越高的大背景下，實行部分結(jié)匯制則意味著中央銀行的宏觀調(diào)控“政策工具箱”中又增添了“結(jié)匯率”這一嶄新的調(diào)控工具。
