余額理財(cái)從去年開(kāi)始就成為老百姓熱議的話(huà)題，如今，經(jīng)過(guò)近一年的發(fā)展，各類(lèi)理財(cái)“寶寶”爭(zhēng)相出世，形式也從過(guò)去的單一掛鉤貨幣基金，進(jìn)化出更多“版本”。細(xì)數(shù)目前“寶寶”市場(chǎng)中主流的構(gòu)成形式，主要涵蓋貨幣基金、保險(xiǎn)、票據(jù)三個(gè)方向。對(duì)于投資愛(ài)好者來(lái)說(shuō)，這三個(gè)投資方向各有哪些優(yōu)劣？你最鐘愛(ài)哪個(gè)“寶”？

貨基“寶寶” 靈活性高、收益下滑

以余額寶為代表的掛鉤貨幣基金的“寶寶”從去年開(kāi)始輪番登場(chǎng)，一經(jīng)推出，便受到青睞，尤其是受到80后、90后年輕人的追捧。掛鉤貨幣基金的寶類(lèi)產(chǎn)品在資金靈活度方面優(yōu)勢(shì)明顯，投資者可以隨時(shí)支取資金，其靈活度幾乎等同活期儲(chǔ)蓄，而收益率卻遠(yuǎn)高于活期儲(chǔ)蓄利率。

但是，貨幣基金收益率從今年開(kāi)始出現(xiàn)穩(wěn)步下滑，如今大部分貨基的七日年化收益率已經(jīng)跌破5%。鑒于當(dāng)前市場(chǎng)資金較為充裕，貨幣市場(chǎng)投資收益率還有繼續(xù)下滑的可能性。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，在接下來(lái)的時(shí)間，貨幣基金的七日年化收益率將在4%-5%之間浮動(dòng)，而個(gè)別基金的七日年化收益率很有可能進(jìn)入“3時(shí)代”。

保險(xiǎn)“寶寶” 收益+保障、靈活性較差

近日，京東金融聯(lián)手珠江人壽推出首款保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品“安贏一號(hào)”，掛鉤保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)的理財(cái)寶寶目前最大的賣(mài)點(diǎn)在于收益率較高。從保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資范圍來(lái)看，這類(lèi)產(chǎn)品的投資范圍比貨幣基金更廣，其獲取高收益的想象空間更大。當(dāng)然，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)寶寶的投資者，還可以在理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，獲得一份保障。這也是保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品有別于其他理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)之處。

而保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)“寶寶”的最大劣勢(shì)就是其資金靈活性不夠。由于保險(xiǎn)產(chǎn)品有封閉期的問(wèn)題，投資者如果提前支取資金，需要交納一定比例的退保費(fèi)，這會(huì)造成投資者的損失。

票據(jù)“寶寶” 收益高、兌付風(fēng)險(xiǎn)大

7月4日，世界杯決賽開(kāi)局首日，新浪微財(cái)富與票據(jù)寶雙方首次聯(lián)手推出年化收益率9.8%的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，上線(xiàn)18秒即被一搶而空，短短1分鐘內(nèi)流入資金達(dá)500萬(wàn)元人民幣之多，這樣的華麗戰(zhàn)績(jī)?cè)凇皩殞殹避妶F(tuán)士氣普遍低迷之時(shí)尤為奪目。7月17日，票據(jù)寶與新浪的第二次合作，9.8%的高收益賣(mài)點(diǎn)依然“叫好又叫座”。

掛鉤票據(jù)產(chǎn)品的理財(cái)“寶寶”，其唯一優(yōu)勢(shì)就是收益率很高。

而票據(jù)類(lèi)“寶寶”的第一劣勢(shì)就是市場(chǎng)接受度問(wèn)題，因?yàn)榛鸷捅ｋU(xiǎn)都是已經(jīng)被老百姓熟知的金融產(chǎn)品，但票據(jù)在當(dāng)前并不被廣大投資者所了解。另一方面，每個(gè)票據(jù)產(chǎn)品都有固定的投資期限，可以理解為封閉期，因此，票據(jù)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品在資金靈活性方面也并不占優(yōu)勢(shì)。

另外，票據(jù)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品還有一個(gè)潛在問(wèn)題，那就是超高收益從何而來(lái)。票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品的操作原理是：持票人將票據(jù)抵押，融入資金，到期后，還付本金利率。假設(shè)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品收益率為7%，那么意味著持票人至少需要以7%的成本融入資金。但目前商業(yè)銀行對(duì)銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率總體不超過(guò)5%，那么，為什么持票人不直接通過(guò)銀行融入資金，其付出的資金成本更加低廉。銀率網(wǎng)分析師提醒廣大投資者，在投資票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品時(shí)，需要著重考慮到資金的兌付風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

掛鉤不同產(chǎn)品的“寶寶”各有特色，優(yōu)劣勢(shì)也很明顯。