2014年以來，已有96家創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)布了定向增發(fā)方案，其中增發(fā)股份數(shù)超過1億股的有5家。而在2013年，發(fā)布定向增發(fā)的創(chuàng)業(yè)板公司僅為22家。
近日，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能小額快速再融資增發(fā)暫時折戟。不過，這一小插曲無礙2014年創(chuàng)業(yè)板增發(fā)市場蓬勃高昂的主旋律。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至8月26日，2014年以來，已有96家創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)布了定向增發(fā)的相關(guān)方案。2013年，這一數(shù)字僅為22家。
據(jù)統(tǒng)計，在這96家公司中，增發(fā)股份數(shù)超過1億股的有5家，分別是樂視網(wǎng)、光線傳媒 、華誼兄弟、機器人、雙龍股份，另有24只定增股在千萬股以下，而今年上市的溢多利新近發(fā)布的定增預(yù)案中擬非公開發(fā)行不超過392.94萬股。
綜合而言，與主板公司一樣，創(chuàng)業(yè)板公司實施定增主要是基于三方面的用途：
一是加碼主業(yè)。如影視業(yè)兩大龍頭公司光線傳媒、華誼兄弟在6月25日同時公布非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬分別募資28億元和25億元，全部用于影視業(yè)務(wù)。鐵漢生態(tài)近日擬向控股股東及實際控制人劉水在內(nèi)的不超過5名特定對象非公開發(fā)行不超過9000萬股，募集資金不超過9.8億元，主要用于補充工程項目配套資金、云南滇池晉寧東大河片區(qū)濕地公園生態(tài)建設(shè)BT項目、信息化建設(shè)項目等。
二是展開并購。近年A股市場并購盛行，其方式通常是“定增+現(xiàn)金”并舉，創(chuàng)業(yè)板公司不少都熱衷于此，典型如掌趣科技。2013年7月初，公司公告擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買宋海波等10位股東持有的動網(wǎng)先鋒100%股權(quán)，并募集配套資金，交易總價為8.1億元。就在新增股份8月15日上市后不久，2013年10月16日，掌趣科技又計劃以“定增+現(xiàn)金”收購?fù)嫘房萍?00%股權(quán)、上游信息70%股權(quán)。2014年2月26日，公司公告這一并購及定增已獲有條件通過。今年1月底上市的溢多利5月下旬停牌，8月中旬復(fù)牌，并公告將以“增發(fā)+現(xiàn)金”的方式收購鴻鷹生物75%股權(quán)。
三是為了補充流動資金。8月21日同時發(fā)布定增消息的永清環(huán)保和安利股份，募資凈額都將用于補充公司流動資金，擬實施小額快速定增的旋極信息，其募資額也主要用于償還銀行貸款和補充流動資金。
值得一提的是，5月證監(jiān)會推出《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》，明確創(chuàng)業(yè)板定增不同于其他市場的相關(guān)規(guī)定，包括：一、發(fā)行對象不超過五名；二、發(fā)行價不低于發(fā)行期首日前一個交易日公司股票均價的，發(fā)行結(jié)束之日起可上市交易；三、申請非公開發(fā)行股票融資額不超過5000萬元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)10%的，適用簡易程序，即證監(jiān)會自受理之日起15個工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)決定等。
當(dāng)前符合小額快速定增條件的創(chuàng)業(yè)板公司不多，如聯(lián)創(chuàng)節(jié)能的定增也未獲得審核通過，小額快速定增并沒有很快成為創(chuàng)業(yè)板的主流。但是，自該辦法出臺后，短短三個多月，發(fā)布定向增發(fā)的創(chuàng)業(yè)板公司家數(shù)就達近40家，而且融資額屢現(xiàn)大手筆，包括樂視網(wǎng)、機器人、光線傳媒、華誼兄弟等幾十億元的定增都是在6月以后發(fā)布的，因此，該辦法在一定程度上仍促進了創(chuàng)業(yè)板定增市場的快速發(fā)展。
此外，盡管創(chuàng)業(yè)板市場定增火爆，而且定增市場大牛股頻出，不過，當(dāng)前掌趣科技、星河生物、長方照明等部分?jǐn)M定增股的昨日收盤價距定增價不遠(yuǎn)，新文化、萬邦達最新股價甚至低于擬增發(fā)價。如果這些公司未來定增能夠如期成功實施，則當(dāng)前的破發(fā)或許蘊藏著一定的投資機會。
