隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品成為家庭資產(chǎn)配置的首選產(chǎn)品，不同類型銀行的理財(cái)產(chǎn)品也越來(lái)越豐富，各有特色。記者了解到，國(guó)有大行保本產(chǎn)品多、股份制銀行高收益產(chǎn)品多、外資行結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品多，而城商行則會(huì)不定期推出高收益產(chǎn)品。理財(cái)師表示，了解不同銀行的產(chǎn)品特色，是選擇合適產(chǎn)品的基礎(chǔ)。在選擇產(chǎn)品的時(shí)候，仍需要從自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和流動(dòng)性要求等入手進(jìn)行理性選擇，不可只看預(yù)期收益率。

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國(guó)有大行愛(ài)發(fā)保本型產(chǎn)品

更適合穩(wěn)健投資者

經(jīng)常購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的市民張小姐告訴記者，盡管五大行(工農(nóng)中建交)的理財(cái)產(chǎn)品收益不高，但經(jīng)?？烧业奖１拘偷漠a(chǎn)品，這對(duì)于不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者而言，就比較合適了。

以9月數(shù)據(jù)為例，普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，9月全國(guó)商業(yè)銀行共發(fā)行保本型產(chǎn)品890款，占比約17.71%，保證收益型產(chǎn)品719款， 占比為14.31%，兩者合計(jì)占比超過(guò)30%。“預(yù)計(jì)這些保本或保證收益的產(chǎn)品有超60%是四大行發(fā)行的。由于四大行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量占有優(yōu)勢(shì)，因此在理財(cái)產(chǎn)品的策略上選擇了穩(wěn)，一方面盡量發(fā)行保本型的產(chǎn)品，另一方面也選擇了走量的策略，理財(cái)產(chǎn)品的整體收益在市場(chǎng)中不高?！币晃毁Y深銀行理財(cái)師表示。

來(lái)自普益財(cái)富的二季度數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占當(dāng)季度總量的比例為24.01%；而發(fā)行能力排名前五的全國(guó)性銀行依次為交通銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行和招商銀行，其中前四個(gè)均為國(guó)有大行。

理財(cái)師建議：

不喜歡風(fēng)險(xiǎn)的投資者可選擇國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品，需要注意的是，一是要看清楚產(chǎn)品的合同是否保本或保證收益；二是不可輕信理財(cái)師的口頭承諾。

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股份制銀行高收益產(chǎn)品多 通常非保本

股份制銀行已經(jīng)成為理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)最大的發(fā)行主體。數(shù)據(jù)顯示，二季度股份制商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為5798款，市場(chǎng)占比為32.62%；高于其他銀行。

然而，股份制銀行較多，其產(chǎn)品也參差不齊；不過(guò)總體而言，股份制銀行推出的高收益產(chǎn)品比較多。記者了解到，平安銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行等多家銀行是比較多推高收益產(chǎn)品的銀行。

以10月14日市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品為例，浦發(fā)銀行一款365天期限、起點(diǎn)為5萬(wàn)元的非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率高達(dá)6.3%；平安銀行一款期限為60天、起點(diǎn)同樣為5萬(wàn)元的產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率也為5.6%。這些都高于上周的市場(chǎng)平均預(yù)期收益率5.2%。

需注意的是，股份制銀行產(chǎn)品大部分是非保本浮動(dòng)收益型的。

理財(cái)師建議：

在看到高收益的同時(shí)，仍要看清楚風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，高于三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)(一般是五級(jí)，一級(jí)最低，五級(jí)最高)的產(chǎn)品需要特別謹(jǐn)慎。

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外資行結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品多 收益“冰火兩重天”

和中資行相比，外資行更喜歡推結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品。有外資行理財(cái)師表示，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的好處是不管市場(chǎng)是漲還是跌，都有可能獲得較高的收益；但前提是對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)判斷準(zhǔn)確。

自2007年結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品從國(guó)外引進(jìn)國(guó)內(nèi)以來(lái)，由于產(chǎn)品推出時(shí)間不對(duì)或?qū)κ袌?chǎng)判斷失誤而導(dǎo)致的產(chǎn)品巨虧事件還是比較多的。不過(guò)，目前超過(guò)90%以上的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品都是100%保本的，剩下的也有90%保本。這就減少了投資者的風(fēng)險(xiǎn)，避免減少了本金的損失。

相比固定收益型產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的好處是預(yù)期收益率高。比如目前，固定收益產(chǎn)品中預(yù)期收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品很少，但大部分結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的預(yù)期收益率卻高于6%，甚至高于10%，令投資者非?！把垧挕?。但這些結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的情況卻存在“冰火兩重天”，有的實(shí)際收益為零，有的實(shí)際收益率也可以高于10%。

銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，保本并不代表“低風(fēng)險(xiǎn)”，尤其是對(duì)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，復(fù)雜的收益結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、到期收益的波動(dòng)性等因素都決定著這類產(chǎn)品不能簡(jiǎn)單地靠“保本”就歸為低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，認(rèn)為其適合普通低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

理財(cái)師建議：

投資者在購(gòu)買結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品時(shí)，投資者應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：第一，要有正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在看到產(chǎn)品最高預(yù)期收益率的同時(shí)，也要看到最低預(yù)期收益率，兩個(gè)收益率水平都有可能是最終的收益水平；第二，要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資者要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適合自己的產(chǎn)品；第三，投資者要有一定的與產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的相關(guān)的投資經(jīng)驗(yàn)。

此外，投資者在購(gòu)買時(shí)，最好是作為資產(chǎn)配置的一部分，利用部分資金進(jìn)行投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。

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城商行破“6”產(chǎn)品不鮮見(jiàn) 需注意風(fēng)險(xiǎn)

作為理財(cái)產(chǎn)品的第四大陣營(yíng)，激進(jìn)的城商行受到越來(lái)越多投資者的關(guān)注。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，二季度，全國(guó)城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比為31.79%，已超過(guò)國(guó)有大行，發(fā)行量?jī)H次于股份制銀行。

記者了解到，由于城商行攬儲(chǔ)沖動(dòng)大，其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)比較高，通過(guò)高息攬儲(chǔ)的做法普遍存在。以10月14日為例，預(yù)期年化收益率在6%以上的產(chǎn)品超過(guò)95%是城商行發(fā)行的。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，城商行理財(cái)產(chǎn)品大躍進(jìn)及高收益的背后有無(wú)奈的原因。由于城商行在品牌和網(wǎng)點(diǎn)方面都存在天然劣勢(shì)，并且在跨區(qū)經(jīng)營(yíng)尚未開(kāi)閘的背景下城商行再也無(wú)法通過(guò)地域擴(kuò)張路徑實(shí)現(xiàn)存貸款的猛增，非常擔(dān)憂存款資源被其他大行搶走，也只能借助高收益理財(cái)產(chǎn)品吸收存款緩解攬儲(chǔ)壓力。此外，一些城商行也將高收益理財(cái)產(chǎn)品定位為一種營(yíng)銷的新工具。

理財(cái)師建議：

城商行由于網(wǎng)點(diǎn)較少，同時(shí)高收益產(chǎn)品背后也可能隱藏著一些風(fēng)險(xiǎn)，比如產(chǎn)品更多的投向信托、房地產(chǎn)等領(lǐng)域，需要投資者特別注意。一般這些高收益產(chǎn)品都是非保本浮動(dòng)收益型的，需要注意風(fēng)險(xiǎn)。文/記者李震